基于机器学习线性回归算法，利用股指期货对冲折价可转债吃折价策略分析
许多可转债的转股溢价率非常低，甚至有负溢价非常大的可转债，如果我们买入负溢价的可转债做空对应的正股，我们就可以吃到这部分折价收益。但是在实际操作中我们很难融到对应的股票进行做空，这样有折价我们也不可能安全地吃到这部分折价，即使能融到券，融券…
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2019年10月1日
双低可转债轮动加强策略
最近在分析转债的轮动策略，暂时想到了以下可量化的指标。请大家看看是否还有其他可以纳入量化轮动的指标？我觉得双低可转债轮动有他背后的核心逻辑，就是发行转债的公司不出现一定规模的违约风险，且公司不想还钱。什么时候这个逻辑不存在了，这个策略也会失…
2019年10月1日
可转债轮动策略(转债价格+溢价率×A)
===================策略提出背景========================180515现有交易的70只可转债对可转债价格和溢价率*100进行相加，值越小排名越排前。统计结果如下90-100：1只100-110：8只1…
2019年10月1日
海阔天空yu：投资可转债基金的“傻瓜”模式
可转债基金是主要投资于可转债的基金，就是买了一篮子可转债的基金。一般情况下，市面上的可转债基金投资固定收益类证券不低于基金资产的80%，其中投资可转债的比例又不低于固定收益类证券资产的80%。从2004年第一只可转债基金成立开始，历经牛市、…
2019年10月1日
可转债三条安全线的设定由来
** 安注：应要求重发以前的旧文《漫谈可转债之“安道全三条安全线”》（见安道全周报或《可转债投资魔法书第二版》第6章）。近期有争议说可转债三条线两条已经失效，可能每人定义的“安全线”不一样。我们认为安全线是到期安全+保本，绝非每分钟保本，相…
2019年10月1日
可转债交易及定价模型
最近看很多人在讨论可转债的话题，像 @海阔天空yu 就开了几个帖子来讨论可转债的知识，看后受益匪浅，也把自己的一些观点抛出来分享和讨论一下。先说说可转债最常用的几个指标吧，除了大家常见的转股价值和转股溢价率，以及根据贴现…
2019年10月1日
利用蒙特卡洛法对可转债进行估值
利用蒙特卡洛法对可转债进行估值 虽然可转债等于纯债+看涨期权，但是由于强赎，回售，下调转股价等情况的存在，其演变路径比较复杂。下面我们用一种蒙特卡洛法随机模拟股价走势，对可转债进行估值。 首先可转债演变满足几个假设： 假设1：一旦满足强赎条…
2019年10月1日
从“三个知道”到“风险系数法”—— 孔曼子的低风险投资体系
“我纹身、抽烟、喝酒、说脏话，但我知道我是个好姑娘！” “我呸！”“我追风、打板、做T、炒垃圾，但我知道我是个低风险投资者！” “我呸呸呸！”“且慢呸呸呸，待我弄个贴子把话说完，谢谢！“本贴不知道会有多长，所以会写一点发一点，慢慢以回帖+编…
2019年7月4日